How The Federal Funds Rate Affects Mortgage Rates

La tasa de fondos federales puede afectar directa o indirectamente la tasa de interés que te cobran en una hipoteca o un préstamo personal. Si tuvieras que definirla, es la tasa de interés que se cobra a los bancos comerciales y otras instituciones de depósito por los préstamos sin garantía que se prestan a un día.

Entender cómo funciona puede ayudarte a tener una mejor idea de cómo funciona la economía detrás de las tasas de interés que pagas, y cuándo pueden ser propensas a subir o bajar.

¿Qué es la tasa de fondos federales?

Cuando oyes el término “tasa de fondos federales”, se refiere a la tasa de interés objetivo establecida por el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que es una parte del sistema bancario central de los Estados Unidos, la Reserva Federal. La tasa de fondos federales es el interés sugerido al que los bancos se prestan dinero entre sí y se diseñó para ayudar a mantener el buen funcionamiento de la economía de los Estados Unidos.

En otras palabras, es una herramienta fiscal que se usa para controlar la oferta monetaria del sistema y ayudar a mantener la inflación bajo control cuando el comercio empieza a recalentarse o estimular la economía cuando se relaja.

La tasa de fondos federales (también conocida como tasa de interés federal o tasa de reserva federal) esencialmente proporciona un medio útil por medio del cual la Reserva Federal puede influenciar las tasas de interés y los préstamos. En la práctica, aumentar la tasa de fondos federales hace que sea más caro para las personas o las organizaciones pedir fondos prestados. Bajarla facilita los préstamos.

En efecto, si se aumenta la tasa de fondos federales, el dinero se vuelve menos disponible, y las tasas de interés a corto plazo suben, lo que ayuda a combatir la inflación. Si se reduce, el dinero se vuelve disponible más fácilmente, y las tasas de interés a corto plazo caen, lo que ayuda a estimular la actividad económica.

Por supuesto, la Reserva Federal no puede simplemente accionar un interruptor y transformar inmediatamente la forma de todo el mercado o iniciar discusiones con cada proveedor de préstamos cuando quiere cambiar una política financiera. En cambio, afecta las prácticas crediticias ejerciendo control sobre una tasa de referencia objetivo —la tasa de fondos federales— cuyos cambios luego repercuten en el resto de la economía.

Cuando oyes que la Reserva Federal subió o bajó las tasas de interés, a esto es a lo que se refiere: un ajuste a la tasa de fondos federales.

A su vez, los cambios a esta tasa pueden afectar las tasas de interés de las hipotecas y los préstamos, o las tasas de interés de las tarjetas de crédito, las cuentas de ahorros y los certificados de depósito (CD). En otras palabras, diversos instrumentos de préstamo e inversión pueden verse directa e indirectamente afectados por las variaciones de la tasa de fondos federales.

Tasa de fondos federales vs. tasa de descuento federal

La tasa de fondos federales describe la tasa de interés que los bancos cobran a otros bancos por prestarles dinero en efectivo (generalmente dinero en exceso que tienen disponible en sus saldos de reserva) a un día.

Como referencia, por ley, los bancos deben mantener una reserva disponible igual a cierto porcentaje de sus depósitos totales (un requisito de reserva) en el banco de la Reserva Federal. Con este estándar se garantiza que las instituciones financieras tengan suficiente dinero en efectivo al inicio de cada día hábil. Sin embargo, los bancos no ganan intereses por estas cantidades. Como resultado, estas instituciones financieras suelen tratar de mantenerse lo más cerca posible del límite de la reserva sin caer inadvertidamente por debajo de este, lo que los lleva a prestarse dinero entre sí para cumplir las normativas.

Pero como parte de su alcance, la Reserva Federal también establece una tasa de descuento.

La tasa de descuento se refiere a la tasa de interés que la Reserva Federal les cobra a los bancos por dinero que estos deciden pedir prestado a la Reserva directamente, lo que también se conoce como pedir prestado en la “ventana de descuento”. Como regla general, esta tasa de descuento tiende a ser más alta que la tasa de fondos federales, en parte para ayudar a los bancos a obtener préstamos de otras instituciones crediticias y fomentar una mayor actividad general en el sistema.

¿Cómo se determina la tasa de fondos federales?

El objetivo de la Reserva Federal es promover una economía saludable. Las tasas de descuento lo fomentan ayudando a compensar la inflación y promoviendo los préstamos cuando se necesita un estímulo.

El FOMC y la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal son responsables de establecer la política monetaria. El FOMC, en particular, se encarga de gestionar las operaciones de mercado abierto en el sistema de la reserva federal y se reúne ocho veces al año para fijar la tasa de fondos federales. Las decisiones del FOMC con respecto a la tasa de interés objetivo afectan la tasa a la que los bancos podrán pedir dinero prestado y prestar las reservas en exceso unos a otros a un día.

Cualquier cambio de tasa que la Reserva Federal decida promulgar puede ocurrir basado en varios factores, incluyendo las previsiones económicas, indicadores de inflación o como respuesta a un acontecimiento importante que afecte a la economía (por ejemplo, una crisis financiera). Cuando quiere estimular la economía, reduce la tasa de interés de los préstamos a corto plazo, lo que suele inducir a los bancos a bajar las tasas de interés que aplican a los préstamos a los consumidores para la compra de viviendas, autos y otros. Cuando quiere contrarrestar los efectos de la inflación, la Reserva aumenta la tasa de referencia con el objetivo de evitar que la inflación se descontrole.

En resumen, el FOMC establece la tasa de fondos federales y la usa como herramienta para mantener el dedo en la escala de la inflación y asegurarse de que la economía esté bien equilibrada.

¿Cómo la tasa de fondos federales afecta las tasas hipotecarias?

Existe una correlación entre las tasas hipotecarias y la tasa de fondos federales.

Toma en cuenta que la mayoría de los préstamos modernos se negocian en el mercado de bonos como títulos valores garantizados por hipotecas (MBS). Aunque las tasas hipotecarias se ven más afectadas por el movimiento del comercio mundial (generalmente bajan cuando el mercado de valores cae y los mercados de bonos se benefician, y aumentan cuando las acciones se suben), la Reserva Federal es el mayor comprador de soluciones MBS.

La Reserva Federal no busca afectar directamente las hipotecas (los rendimientos del Tesoro a 10 años tienen más influencia). Pero como prestatario, podrías toparte con que las referencias de la Reserva se ven afectadas por patrones macroeconómicos similares. Donde la Reserva tiene el mayor potencial para marcar la diferencia aquí (y tiene la influencia más directa en su presupuesto mensual) es en su capacidad para influir en las tasas de interés de las hipotecas de tasa de interés ajustable (ARM) y las líneas de crédito garantizadas por la plusvalía (HELOC).

Tasa de fondos federales actual

La tasa de fondos federales actual (que sirve como referencia para muchos cobros de tasa de interés habituales) se estableció en 0% – 0.25% el 15 de marzo de 2020 con el objetivo de estimular y promover una economía que ya estaba sufriendo los efectos de la pandemia del COVID-19.

El 5 de mayo de 2022, la Reserva Federal subió el rango objetivo a 0.75% – 1.00%. Este es el aumento de la tasa federal más grande desde el año 2000 que la Reserva ha hecho en un esfuerzo por reducir los niveles de inflación.

Conclusión

La tasa de fondos federales la establece el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal. Se puede definir como la tasa de interés que cobran diversas entidades crediticias, como los bancos por los préstamos sin garantía que se solicitan a un día.

Los cambios a la tasa de fondos federales tienden a repercutir en el resto del sistema financiero y pueden provocar subidas o bajadas de las tasas de interés, especialmente en los créditos de tasa variable. Entonces, la próxima vez que oiga en las noticias que la Reserva bajó o subió las tasas de interés, sabrás lo que significa: Un cambio en la tasa de fondos federales puede influir directa o indirectamente en las distintas tasas de interés que se aplican a los consumidores.

Para obtener más información sobre cómo los cambios en la política económica pueden afectar tus finanzas en los próximos meses, asegúrate de consultar el pronóstico de las tasas hipotecarias de 2022.