¿Qué son los bonos hipotecarios y cómo funcionan?

Quizá te sorprenda enterarte de que el proceso de compra no se termina después de cerrar una hipoteca. Tú ya no tienes que hacer nada, pero es muy probable que tu prestamista venda inmediatamente tu hipoteca y la añada a un conjunto de otras hipotecas.

Esto se conoce como bono hipotecario y es un tipo de título respaldado por hipoteca (MBS). Los bonos hipotecarios protegen a los prestamistas y hacen que sea posible invertir en bienes raíces a un precio asequible. En este artículo explico qué es un bono hipotecario y cómo afecta al mercado de bienes raíces.

Los prestamistas venden un bono hipotecario a los inversionistas en bienes raíces, quienes reciben pagos de intereses periódicos sobre los préstamos hipotecarios hasta que estén terminados de pagar. Un inversionista tiene un derecho sobre los activos ofrecidos como garantía, que serían las viviendas, y puede tomar posesión de ellas en caso de incumplimiento de la hipoteca.

Como un grupo de activos garantiza los bonos respaldados por hipotecas, esto le da cierta protección al titular del bono. Si un prestatario se atrasa en el pago de su hipoteca, el titular del bono puede vender la casa y usar las ganancias de una venta por ejecución hipotecaria para asegurarse de que a los inversionistas se les pague.

Antes de ver en detalle los diferentes tipos de bonos hipotecarios y sus beneficios, es importante entender cómo funcionan.

Después de que un prestamista emite un préstamo hipotecario a un prestatario, el prestamista combina la hipoteca con otras hipotecas y vende el paquete de hipotecas a las agencias del gobierno federal, empresas patrocinadas por el gobierno (GSE) o bancos de inversión. La GSE o el banco compran el paquete y lo agrupan con más préstamos hipotecarios en un “conjunto o pool de hipotecas”. Después los venden a los inversionistas como bonos hipotecarios.

Los inversionistas pueden tener ganancias de los bonos hipotecarios de dos maneras:

• Apreciación: como con cualquier título de inversión, el valor de un bono hipotecario puede fluctuar. Tendrás más ganancias si vendes tu bono hipotecario una vez que se haya apreciado.

• Pagos de intereses regulares: cuando un prestatario hace los pagos mensuales de la hipoteca, el emisor paga una parte de los intereses a los accionistas.

Los bonos hipotecarios son inversiones de bajo riesgo. Generalmente tienen una tasa de rendimiento más baja que las opciones de inversión más arriesgadas.

El mercado de hipotecas y el mercado de bonos tienen una relación inversa entre sí. Si los bonos están caros, eso significa que las tasas hipotecarias serán bajas. Cuando los bonos están baratos, las tasas hipotecarias serán altas.

Empresas patrocinadas por el gobierno

Una empresa patrocinada por el gobierno es una corporación de servicios financieros regulada por el gobierno creara para mejorar el flujo de crédito en ciertas partes de la economía. Las GSE no prestan dinero directamente. Facilitan los préstamos a las personas.

Fannie Mae y Freddie Mac son probablemente los ejemplos más conocidos de una GSE. Las organizaciones ayudan al mercado de bienes raíces a operar con más eficiencia y transparencia.

En particular, se aseguran que los inversionistas de MBS puedan invertir de mansera segura en bienes raíces. Los títulos respaldados por hipotecas son una inversión más segura y de bajo riesgo porque están respaldados por las GSE o el gobierno federal.

Como con cualquier inversión, es importante ser consciente de las ventajas y las desventajas. Familiarízate con algunas de las ventajas y desventajas antes de invertir en bonos hipotecarios.

Ventajas:

• Protección para los accionistas: Si un propietario de vivienda se atrasa en los pagos, los accionistas tienen una garantía de pago e intereses del emisor de bonos.

• Disponible para los accionistas con mal crédito: El mal crédito no es un problema. Los inversionistas con mal crédito pueden acceder a mayores cantidades de capital con costos de endeudamiento más bajos.

• Opción de inversión segura: Los bonos hipotecarios son una inversión más segura que las acciones.

Desventajas:

• Riesgo de pérdida: Existe un riesgo de perder dinero en un MBS si las tasas de interés son más bajas que la inflación a largo plazo.

• Rendimientos más bajos: Los rendimientos son más bajos que los rendimientos de bonos corporativos.

Los inversionistas generalmente compran bonos hipotecarios porque están buscando una fuente de ingresos confiable y segura. La mayoría de los inversionistas prefieren los títulos respaldados por hipotecas sobre los bonos del Tesoro. Piensan que un MBS es una inversión más segura porque está respaldado por un inmueble y el gobierno de los Estados Unidos. Y existe la opción de vender propiedades embargadas para recuperar sus pérdidas. Esto los convierte en una buena opción para los inversionistas conservadores.

Un bono hipotecario también puede ser una buena fuente de ingresos fiables. Cuando un propietario de vivienda saca una hipoteca, reembolsa el saldo de principal y hace pagos de intereses. Los pagos de intereses recurrentes se pueden volver una fuente estable de ingresos para los inversionistas.

Los bonos hipotecarios, al igual que los valores de transferencia, difieren de los bonos de renta fija estándar, como los bonos corporativos, en varios aspectos. Nuestra tabla compara diferencias clave entre los dos.

Estas son algunas preguntas frecuentes sobre los bonos hipotecarios y cómo funcionan.

¿Existen todavía los bonos hipotecarios?

Sí, los bonos hipotecarios se compran y venden ampliamente en los mercados financieros. Los bonos hipotecarios son un flujo de ingresos estable y pueden ser una excelente adición a un portafolio de inversión.

¿Cuál es la diferencia entre un bono y un préstamo hipotecarios?

Un bono hipotecario es una inversión respaldada por un grupo de hipotecas que un prestamista negocia con un tercero.

Un préstamo hipotecario es un acuerdo seguro entre un prestamista y un prestatario de una propiedad. El prestatario debe reembolsar el dinero que pidió en préstamo más intereses a lo largo de un período de tiempo establecido.

¿Cuáles son los riesgos de los bonos hipotecarios?

Algunas de las desventajas principales de los bonos hipotecarios son el riesgo de perder el colateral y recibir rendimientos más bajos que con los bonos corporativos.

¿Son los bonos hipotecarios una inversión segura?

Los inversionistas generalmente consideran los bonos hipotecarios una inversión más segura gracias a la seguridad que representa un inmueble. Y los inversionistas pueden vender una propiedad embargada para recuperar sus pérdidas.

Una vez cierras tu hipoteca, esta se puede comprar y vender varias veces durante la vida del préstamo. Los bonos hipotecarios son una inversión segura y confiable para los inversionistas conservadores y libera dinero en efectivo para que los prestamistas puedan seguir ofreciendo hipotecas a los compradores de vivienda.

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