¿Qué es una empresa patrocinada por el gobierno (GSE)?

Aunque no lo creas, si vives en los Estados Unidos, probablemente ya tengas algún tipo de relación con una empresa patrocinada por el gobierno (GSE).

En este artículo, definiremos qué es una empresa patrocinada por el gobierno y te diremos cómo funciona.

Una empresa patrocinada por el gobierno (GSE) es una agencia privada cuasigubernamental establecida por el Congreso para mejorar el flujo de crédito en algunas regiones de la economía de los Estados Unidos.

Estas empresas prestan servicios financieros al público por varias cosas, particularmente hipotecas, por medio de la liquidez del mercado de capitales.

Una empresa patrocinada por el gobierno es una compañía respaldada por el gobierno para ayudar a mejorar áreas específicas de la economía de los Estados Unidos, pero en privado. Lo hacen garantizando la compra de un tipo y un número específicos de préstamos y vendiéndolos después como títulos respaldados por hipotecas a inversionistas en el mercado secundario para impulsar el flujo de capital en el mercado inmobiliario.

Míralo así: si un prestamista solo tuviera suficiente dinero para financiar 30 hipotecas a $100,000 y todas tuvieran un plazo de 30 años, tendrían que esperar 30 años antes de que pudieran ofrecer más hipotecas de $100,000.

Para evitar este problema, una GSE compra préstamos a terceros, dándoles más flujo de efectivo para seguir prestando.

En 1932, el Congreso creó el sistema del Banco Federal de Préstamos Hipotecarios (FHLB) como una GSE para la industria hipoteca con el principal propósito de estimular el mercado inmobiliario.

Las GSE más destacadas en la industria hipotecaria actual son Fannie Mae y Freddie Mac.

¿Cómo funcionan los préstamos hipotecarios de las GSE?

Las GSE como Fannie Mae y Freddie Mac no te emiten una hipoteca directamente. En cambio, proporcionan préstamos de terceros y garantías de compra en el mercado hipotecario secundario, lo que les da a los prestamistas más flexibilidad y dinero para prestar.

También hace más fácil que el prestatario reciba la aprobación porque los préstamos garantizados por Fannie Mae y Freddie Mac generalmente tienen un requisito de down payment más bajo, un requisito de puntuación de crédito más bajo y una mejor tasa de interés.

En consecuencia, las GSE aumentan el número de casas compradas y aumentan el dinero que fluye en la industria de bienes raíces.

Bonos de GSE vs. Bonos del Tesoro

Cuando se trata del mercado de bonos hipotecarios, tanto las compañías privadas como el Tesoro de los Estados Unidos pueden extender bonos; sin embargo, hay algunas diferencias.

Una de las diferencias significativas entre un bono de GSE y un bono del Tesoro es que las GSE no están respaldadas por el pleno reconocimiento y crédito del gobierno de los Estados Unidos, mientras que los bonos del Tesoro de los Estados Unidos sí lo están.

Pleno reconocimiento y crédito significa que el gobierno se ha comprometido a pagarle los intereses y el principal al inversionista cuando el bono vence.

Los bonos de GSE tendrán riesgo de crédito y riesgo de incumplimiento, y el rendimiento de estos bonos suele ser un poco más alto que el de un bono del Tesoro de los EE. UU.

Aunque el enfoque de este artículo es principalmente las GSE hipotecarias, otras industrias reciben ayuda por medio de empresas patrocinadas por el gobierno. Veamos estas industrias y sus GSE.

GSE hipotecarias

Ya hemos hablado un poco sobre las compañías de abajo, pero para GSE hipotecarias, hay:

• Federal Home Loan Banks: Fundados en 1932 y compuestos de varios bancos y prestamistas, los Federal Home Loan Banks fueron las primeras GSE hipotecarias. El sistema de Federal Home Loan Banks es la única GSE que puede emitir hipotecas directamente.

• Asociación Nacional Federal Hipotecaria (FNMA o Fannie Mae): Esta GSE fue fundada en 1938 y ofrece financiamiento hipotecario comprándolo de bancos comerciales grandes para vender a los inversionistas.

• Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC o Freddie Mac): Esta GSE fue fundada en 1970 y es similar a Fannie Mae, excepto que compra hipotecas de prestamistas y bancos más pequeños.

GSE de préstamos estudiantiles

• Sallie Mae: La Student Loan Marketing Association antes recaudaba préstamos estudiantiles en nombre del Departamento de Educación de EE.UU., pero desde 2004 es un administrador de préstamos estudiantiles totalmente privado.

GSE agrícolas

• Sistema de crédito agrícola: La primera GSE, creada en 1916, ofrecía crédito a los agricultores o granjeros para apoyar la agricultura del país. Está formada de una red de asociaciones y prestamistas colaboradores.

• Federal Agricultural Mortgage Corporation (FAMC o Farmer Mac): Esta GSE fue establecida por el Congreso en 1987 y garantiza el reembolso a los inversionistas agrícolas.

Sin las empresas patrocinadas por el gobierno en el espacio hipotecario, sería muy difícil comprar una casa, especialmente si tus ingresos son bajos o tienes una puntuación de crédito baja.

Gracias a las GSE y a los inversionistas hipotecarios, la economía de los Estados Unidos tiene un mercado hipotecario que tiene acceso a liquidez y estabilidad en todo momento.

Para entender mejor cómo se compran y venden las hipotecas, conoce más sobre el mercado hipotecario secundario y cómo afecta a los propietarios de vivienda.